蔚来8月销量再次掉队，谁的锅？

　　文/周继凤

　　来源：深燃（ID:shenrancaijing)

　　没有永远的赢家，也没有永远的输家。

　　作为中国造车新势力的代表，蔚来过去几年是老大，但是到了 2021 年下半年，蔚来销量掉队了。

　　7 月，蔚来销量被小鹏、理想反超，掉到第三位。

　　8 月，蔚来销量还是不敌理想、小鹏，甚至被第二梯队的哪吒反超。理想 8 月交付了 9433 辆，破了自己的月度交付记录，小鹏交付了 7214 辆，哪吒交付 6613 辆，而蔚来仅仅交付了 5880 辆。

　　如今的蔚来，还深陷诸多负面新闻，座椅设计问题、自燃、自动驾驶致命疑云等等。

　　随着百度、小米等互联网公司跨界入局，2021 年的造车江湖战火再度升级。造车新势力们依旧需要不断地向市场、资本证明自己。

　　这样性命攸关时刻，蔚来带给外界的消息是：销量连连下滑、负面事故频发、高端道路受阻……蔚来，难道又要回到 2019 年的至暗时刻？

　　8 月交付量拉胯，蔚来的高端市场卖不动了？

　　造车江湖的下半场是近身肉搏战，竞争更加激烈。

　　7 月，造车三兄弟的销量排行榜中，一直以来的销冠蔚来仅交付了 7931 辆，排到了第三位。

　　一个月的销量掉队或许只是偶然。到了 8 月，蔚来不仅没能重回销冠的宝座，反而销量再次掉队，而且和其他两家差距逐步拉大。

　　8 月，理想凭借理想 ONE 这一款车型，实现了交付 9433 辆的成绩。小鹏没有上一个月能打，但是依旧交付了 7214 辆。对比下来，蔚来迎来了除 2 月份以来，今年最差的交付成绩，仅交付了 5880 辆。

　　对此，蔚来的解释是：

　　受 8 月份南京疫情影响，ES6/EC6 的A/B柱内饰板单一供应商（南条全兴）因位于南京高风险区，工厂停产了一段时间。

　　因为A/B柱内饰板为 JIT 零部件 (just-in-time components)，只有非常有限的库存，对 8 月份，尤其是 8 月下旬 ES6/EC6 的生产造成了很大影响。

　　马来西亚的疫情影响了 ST 意法半导体的芯片生产，ST 是博世 ESP 的供应商，从而影响了博世对我们 ESP 的供应。博世是 ESP 的单一供应商，所以对工厂正常生产节奏也产生了很大影响。

　　总体来说，是“甩锅”给了疫情和供应链。但是对于靠销量说话的新造车市场来说，蔚来确实危险了。

　　2021 年以来，蔚来的销量就已经进入了瓶颈期。一个证据是，蔚来销量的环比增速在不断放缓。今年一季度，蔚来交付 20060 辆，二季度增加到 21896 辆。销量看上去不错，但是一季度蔚来销量的环比增速为 15.6%，二季度下降到 9.2%。到了三季度，蔚来在财报中再次调低了预期，预计三季度环比增速仅为5% 至 14.2%。

　　从三家对比来看，小鹏、理想都有一款爆款产品，而蔚来没有绝对爆款产品出现。

　　理想旗下仅仅只有一款车型。凭借着理想 ONE，理想现在坐稳了三家造车新势力的销量榜首，如今单款车型的月销即将破万。

　　小鹏旗下有两款车，小鹏 P7 和 G3，其中 P7 现在成为了小鹏的销售主力。自今年 5 月推出磷酸铁锂版本以来，P7 的销量节节攀升。近两个月，小鹏 P7 单款车型的单月销量都在 7000 台以上。

　　这么一对比下来，蔚来旗下的产品表现得过于平庸。蔚来旗下有三款在售车型，分别是 ES8、ES6 和 EC6，从各个月的销量来看，ES8 大概维持在 1000-2000 辆之间，ES6 和 EC6 都是 2000-3000 辆之间。

　　车卖得贵，或许没有办法走量。蔚来的三款车型单车的平均售价超过 43 万元。

　　蔚来创始人李斌曾指出：蔚来比宝马、奥迪的平均售价都高，比特斯拉中国的平均售价贵十几万，已初步建立起了一个高端品牌。蔚来联合创始人兼总裁秦力洪也曾表示，蔚来是要做电动化时代的 BBA（奔驰、宝马、奥迪）。

　　但不止一位分析师告诉深燃，蔚来的产品还不足以与其标榜的高端品牌相匹配，更多的是通过服务和一些附加值去增加溢价。而且，卖得贵不等于高端品牌，消费者愿意买单才算。

　　按照蔚来的说法，8 月份供应链受限，影响了蔚来大约 2000-3000 辆的产量。但产能受限不意味着订单量不好，蔚来企业传播高级总监马麟解释称，目前蔚来订单表现依然很强劲，8 月份新增订单达到历史新高。

　　蔚来到底是产能出现了问题，还是需求端出现了问题，我们还得再观测几个月份。

　　高端乏力、中端难打，蔚来还有胜算吗？

　　蔚小理三家车企诞生于 2014 年左右，它们通过各自的个性化打法，逐步被市场及消费者接受和认可。比如蔚来主打服务，定位高端；理想主打“家庭用车”概念；小鹏主打科技和性价比。

　　如今，造车江湖的排位赛变得更加残酷。三家都还没能实现全面盈利，也依然没能跨过造车生死线，各家都有隐忧。

　　比如，理想仅有一款车型，且增程式技术路线还是存在一定争议。理想接下来面临的问题是，能否继续推出爆款车型，以及在纯电领域能否站稳脚跟。

　　小鹏尽管主打性价比，但渴望冲击高端。按照小鹏的计划，2022 年，小鹏的第四款车型将是和 P7 同平台的纯电 SUV，但价格将高于 P7。此外，小鹏还将打造针对中端和高端市场的全新平台，预计在 2023 年推出一款高端产品，售价或在 45 万元以上。能否在持续投入研发的同时优化财务数据，以及能否冲击高端成功，这是小鹏需要考虑的问题。

　　相比之下，蔚来的处境要更加复杂。

　　近期的连续两起蔚来汽车交通事故，一定程度上损害了蔚来的品牌形象。消费者是否愿意继续支持蔚来，还是一个未知数。

　　在财报中，蔚来预测三季度的车辆交付量在 2.3 万辆到 2.5 万辆之间。7 月和 8 月，蔚来合计销量为 13811 辆，如果要实现财报中的预测交付量，9 月蔚来需要交付 9189-11189 辆车。

　　对比来看，理想预计第三季度交付量为 2.5-2.6 万辆，小鹏是 2.15-2.25 万辆。

　　除了销量之外，财务数据同样是反映一家公司境况的重要指标。

　　二季度，理想实现营收 50.4 亿元，同比增长 158.8%；净亏损为 2.36 亿元，同比去年的 0.75 亿元增加了 1.61 亿元，但环比上一季度的 3.6 亿元有所收窄；综合毛利率达到了 18.9%，环比上一季度的 17.3% 增长了 1.6 个百分点。

　　小鹏二季度营收为 37.61 亿元，比去年同期增长了 536.7%；但在净亏损方面，小鹏二季度为 11.9 亿元，相比于去年同期的 1.46 亿元增加了 10.44 亿元，环比上一季度的 7.86 亿元也增加了 4.04 亿元。不过，在综合毛利率方面，小鹏环比上季度实现了 6.3% 的小幅增长。

　　蔚来今年二季度营收 84.48 亿元，同比增长 127.2%，环比增长 5.8%；净亏损为 5.87 亿元，比今年一季度的 4.51 亿元增加了 1.36 亿元。在综合毛利率方面，蔚来二季度环比下滑了 4.61%。

　　蔚来的车型已经很久没更新了。按照财报披露，直到明年，蔚来才会推出三款基于蔚来技术平台 2.0 的新产品，其中包括智能电动轿车 ET7。据小鹏披露，从 9 月起，改款车型 G3i 即将进入规模交付阶段，新车 P5 也将在 9 月份上市。下半年，小鹏还有相当多的子弹可打。理想则产品力足够强，理想 ONE 已经是爆款车型。

　　目前蔚来的计划是，推出一个面向大众市场的新品牌。

　　李斌是这么解释的：我们现在看到大众市场真正欠缺的是非常有竞争力的（智能电动）产品。我们希望有产品能够以比特斯拉更低的价格，提供更好的产品和服务，这是我们的目标。

　　而蔚来价格下探必然要面对竞争更为激烈的大众市场，甚至要与小鹏正面肉搏，蔚来能否在虎狼环伺的市场中占领一席之地？我们拭目以待。